- 福星的家园社区周三【江浙私募选股池】09.10

牛人是我 - 2008-9-10 9:18:00

周三【江浙私募选股池】09.10

浦东建设(600284)公司是一家以工程建设为龙头、机械化施工为依托，拥有市政公用工程施工总承包一级资质和公路路面工程专业承包一级资质，通过ISO9001质量体系认证。公司“黑色一条龙”的技术施工能力，在业界享有较高知名度。承建的工程多次获得“中国市政金杯示范工程奖”等奖项。公司的经营业绩处于行业先进水平，并多次荣获上海市劳模集体、市立功竞赛优秀团队和浦东新区文明单位、优秀公司、优秀施工企业等荣誉称号,公司处于上海开放开发的前沿，上海开发浦江两岸以及浦东的新一轮开发都将给企业带来难得的机遇。公司在新型路面材料研究、道路安全性（防滑性、排水性）研究、铺装工艺研究方面具有明显的优势。公司与国内一流研究机构如同济大学道路桥梁工程系道路与交通工程国家重点实验室保持长期合作关系，还成立工程技术研究所，依托技术优势，积极开拓市场，实行“多板块融合、立体化经营、专业一体化”发展格局，积极培育建设管理功能，对相关优势项目实行投资。公司目前承担了上海12％-20％、浦东70％以上的沥青路面摊铺和几乎所有的重大沥青道路的施工，公司业务还覆盖到苏浙皖三地，在业界享有较高知名度。
中视传媒（600088）大幅反弹有望带动传媒股活跃。公司拥有无锡影视基地和南海影视城两大影视拍摄基地，在制作影视剧的同时开展旅游业务，充分的提高了资产的利用效率。
　　投资亮点：
　　1、中视传媒重点发展影视制作、旅游、广告这几个方面发展，经过多年发展形成了一套行之有效的滚动发展模式，依托央视的平台业绩稳步增长。
　　2、节目内容提供商：获广电总局颁发的甲级资质的电视剧制作许可证，为数不多的影视业上市公司之一，中国最大的影视拍摄基地和制作单位，作为中央电视台间接参股的一家公司，具有行业政策垄断性。
　　3、置入广告业务：公司控股子公司(持股80%)上海中视国际广告有限公司，继续全权代理中央电视台一套和八套黄金时段电视剧片尾鸣谢标版广告的订事宜，继续代理中央电视台CCTV-10科教频道全部广告资源，上述合作期自2007年1月1日至2011年12月31日止(该公司07年实现净利润7817.29万元，公司确认投资收益6879.21万元，占公司净利润的比重达128.65%)。
　　4、电子竞技概念：国内最早介入电子竞技产业的公司之一，曾连续二年成功共同主办了"WCG-世界电子竞技大赛中国赛区"赛事活动；与巅峰竞技、华泰通两家公司合作组建了"中视巅峰电子竞技者俱乐部"，作为WCG2004三星电子杯中国赛区网上热身赛场使用的客户端，"中视巅峰"竞技平台是一种全新概念的网络游戏平台。
宏源证券（000562）公司是中国首家上市证券公司，是经中国证监会批准设立的全国性、综合类证券公司，全国首批保荐机构之一，公司拥有50家证券营业部和17家证券服务部，营业网点遍布全国主要城市及经济发达地区。经中国证券业协会的评审，成为创新试点类证券公司，公司被中国证监会评为A类A级证券公司。2008年上半年，公司投资银行业务水平与去年同期相比有了较大改观。上半年公司完成国统股份IPO、北化股份IPO、伟星股份增发、合加资源增发4个项目。目前已通过证监会发审会审核的有2家并准备发行，通过证监会重组委审核的有2家等待实施，已报证监会审核的保荐及主承销项目尚有7个，另有1家代办股份转让项目已报中国证券业协会候审。此外,公司还拥有较为丰富的项目储备，公司资产管理业务实现了零的突破，成功发行了公司第一只银行理财产品"富锦6号"，设计了公司第一只集合理财产品"宏源内需成长"并已报送监管机构候审，初步实现了业务突破，在中国证券报举办的中证百强上市公司评比中，公司被评为"上市公司股东回报百强"的第5名、"成长性百强"的第44名和"市值百强"的第47名；在《证券日报》、中国董事会研究中心联合举办的"金百强"中国上市公司董事会治理排名评比活动中，公司荣获了上市公司董事会治理"金百强"（第59名）的荣誉称号。
600820隧道股份公司还积极拓展国内外大中城市的城市基础建设运营业务，参与投资各类BOT、BT市政工程项目，为公司贡献了很大一块收益。目前公司的运营业务占到公司净利润的60％以上。计入公司主营业务部分的大连路隧道、宁波常洪隧道和嘉浏高速3个BOT项目正处在项目运营期，随着未来车流量的增长，该三个BOT项目收入在07年2.8亿元的基础上将有所增加；计入投资收益部分的大连路隧道、常州城市建设和上海嘉浏高速公路、沪嘉高速公路项目未来几年也将为公司带来约1.7亿元/年的投资收益。此外，在浙江奉化投资了10亿的BT道路项目亦将于明年进入回报期，2007年2月公司投资33.25亿元的杭州钱江隧道项目也将于2011年后给公司带来稳定的新增项目收益。公司还拓展海外业务，6月中旬公司公司中标新加坡海滨金沙综合休闲度假区总承包基础设施建设工程，中标价为1.67亿新加坡币。8月27日公司公告再度中标新加坡地铁市区线一期C902标，中标价为2.3亿新加坡元，约合人民币11.04亿元。该工程计划开工时间为2008年8月，计划完工时间为2013年9月。
　　公司盾构业务发展势头良好，“盾构产业化”正全面、快速推进。截至2008年6月30日，，公司已累计获得6.34m订单39台（其中自用8台），目前已交付使用34台。08年上半年度公司新增盾构机订单4台，交付使用盾构机9台。同时，08年盾构设备结算价格预计在3000万元/台左右，较去年的结算价2000万元/台有了大幅上升。虽然，经过07年新增订单的大量释放，公司08年盾构设备的新增订单将有所下降，但公司在10米以上直径的盾构设备的研制已有所突破，目前已掌握10～12M泥水平衡盾构的研制技术。"大口径"盾构应用领域广、售价高，若能实现批量销售，将大幅提升公司盈利能力。
　　配股融提升公司实力，促进各种项目顺利进行。公司于今年5月份实施配股，募集资金11.3亿元，使公司有效降低了资产负债率，并使得募集资金项目能顺利开展。目前，配股募集资金已按照计划资金用途投入使用，主要用于盾构掘进机购置、组装及改造项目和偿还银行贷款以及补充流动资金，这将有助于降低财务费用，提升公司的施工能力和盾构改造能力。
　　我们预计公司2008-2010年每股收益为0.38、0.45元、0.55元，相对目前股价的动态市盈率分别为22.1倍、18.6倍、15.27倍，目前估值基本合理。考虑到世博建设和未来我国城市基础建设进一步加大，公司竟争优势强，又积极进取，业务量有可能进一步提升，未来几年项目陆续进入收获期，公司业绩还将保持稳定快速增长，因此给予公司“增持”评级

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